거래 태백시: 시간 확산 옵션 전략

시간 퍼짐.

시간 퍼짐 - 정의.

주로 만료로부터 이익을 얻으려면 여러 만료 날짜가있는 옵션 조합을 사용하는 옵션 거래 전략.

시간 퍼짐 - 소개.

Calendar Spreads라고도하는 Time Spreads는 단기 및 장기 옵션 간의 시간 차이의 차이로 이익을 추구하는 옵션 거래 전략 그룹입니다. 시간 퍼짐은 시간이 지남에 따라 이익이 증가한다는 사실 때문에 그 이름이 지어졌습니다. 타임 스프레드는 장기간에 걸쳐 폭발적인 방향 이동으로부터 이익을 얻을 수있는 가능성을 유지하면서 단기간에 시간의 붕괴로부터 이익을 얻는 방법으로 최근 인기를 얻고 있습니다. 이 튜토리얼에서는 Time Spreads가 무엇인지, Time Spreads의 성격과 역할은 물론 Time Spreads의 다른 범주와 모든 Time Spreads의 상세한 목록을 다룹니다. 여기에 언급 된 시간 스프레드는 오랜 시간 스프레드입니다.

시간 스프레드 란 무엇인가?

시간 스프레드는 장기 트레이딩 옵션과 단기 트레이 옵션 사이의 시간 감률의 차이를 통해 주로 이익을 얻는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이러한 특성으로 인해 Time Spreads는 주로 월간 기준으로 중립 옵션 전략으로, Time Spreads의 주요 이익원은 단기 옵션의 외부 가치의 부패입니다. 시간 스프레드는 기본 주식이 단기 옵션을 장기 옵션보다 빠르게 상승시키는 브레이크 아웃을 수행하는 경우 일반적으로 어려움을 겪습니다. 그러나 Time Spreads가 다른 중립적 인 옵션 전략에 비해 갖는 장점은 장기간의 방향 이동을 활용할 수있는 장기적 옵션 위치를 유지한다는 것입니다. 일반적으로 다른 만료 월 옵션을 조합 한 옵션 거래 전략은 시간 스프레드입니다.

내 학생들이 무역 당 45 % 이상의 이익을 창출하는 방법 알아보기,

자신감있게, 경제 침체 에서조차 미국 시장에서의 거래 옵션!

왜 시간 스프레드를 사용합니까?

왜 일부 옵션 거래자들은 단순한 직접적인 알몸 통화 기록이나 벌거 벗은 풋 쓰기 대신 Time Spreads를 사용합니까? 실제로, Short Straddle은 주식이 시간의 부패로부터 이익을 얻기 위해 정체 상태로 남아있을 것으로 예상된다면 옵션 거래에서 이상적입니다. 왜 시간이 보입니까?

일반적인 Time Spread의 장기 옵션은 단기 기록에 대한 오프셋을 제공하여 위치를 설정하는 데 필요한 여유도가 적거나 없습니다. 벌거 벗은 기록은 매우 높은 마진을 필요로하며 귀하의 계좌에 많은 돈을 넣습니다.

모든 알몸 쓰기 옵션 거래 전략은 주식이 당신에 대해 움직이는 한 돈을 잃어 버리며 무한한 위험에 노출시킵니다. 그러나 시간 스프레드에서 오랫동안 상쇄되는 위치 때문에, 타임 스프레드는 위험 노출이 제한되어 위치에 발생할 수있는 최대 손실을 제한합니다.

단기 옵션을 닫음으로써, Time Spreads는 강한 방향 움직임을 이용하여 긴 방향 또는 휘발성 위치로 즉각 변환 할 수 있습니다.

시간 퍼짐의 작동 원리.

Time Spread는 만료가 긴 옵션이 만료가 짧은 옵션보다 theta가 낮기 때문에 효과적입니다. 옵션 거래에서 Theta는 옵션의 붕괴 속도를 결정하는 옵션 그리스입니다. 세타가 높을수록 세타의 비율이 높아집니다. 당연히 옵션 포지션이 짧을 때 더 높은 세타를 원하면 시간이 흘러 계약의 가치가 줄어들어 계정에 이익이 생길 수 있습니다. 당신이 선택의 지위가 길면, 시간이 줄어들어 계약의 가치가 그렇게 빨리 떨어지지 않도록 더 낮은 쎄타를 원할 것입니다. 이와 같이, 시간 스프레드는 이익을 되찾기 위해 장기 옵션보다 상당히 더 높은 세타를 갖는 단기 옵션을 필요로합니다.

위 그림은 3 건의 파업 가격에 걸친 QQQQ에 대한 2010 년 6 월과 11 월 2009 년 통화 옵션을 보여줍니다. 위 사진에서 2009 년 11 월 QQQQ 콜 옵션의 세타 값은 2010 년 6 월 옵션의 세타 값의 두 배가 넘으며, 단기 옵션이 장기 옵션보다 두 배 빠르기 때문에 긍정적 인 수익을 반환합니다.

시간 퍼짐 유형.

옵션 거래에서 시간 스프레드는 크게 수평 시간 스프레드 또는 대각선 시간 스프레드로 분류 할 수 있습니다. 방법에 따라 관련된 옵션이 옵션 체인 전체에 걸쳐 정렬됩니다.

위의 그림에서 볼 수 있듯이 가로 시간 스프레드는 옵션 체인 전체에서 옵션이 가로로 늘어선 방식으로 이름이 지정되었습니다.

위의 그림에서 알 수 있듯이, 대각선 시간 스프레드는 관련된 옵션이 옵션 체인을 따라 대각선으로 정렬되는 방식 때문에 옵션 거래에서 그렇게 이름이 지정됩니다.

시간 스프레드 목록.

통화 시간 스프레드 : 동일한 스트라이크 가격으로 통화 옵션 만 사용하여 타임 스프레드.

Put Time Spread : 동일한 가격으로 Put 옵션 만 사용하여 Time Spread를 펼칩니다.

Calendar Straddle : 두 번의 통화 및 Put 옵션을 사용하여 동일한 스트라이크 가격으로 시간 스프레드.

Strangle : 일정 기간 동안 전화를 걸고 다른 행사 가격에 옵션을 넣으십시오.

Diagonal Time Spread : 다른 파업 가격의 통화 옵션만을 사용하여 시간 스프레드.

대각선 시간 퍼짐 : 다른 파업 가격의 풋 옵션 만 사용하여 시간 스프레드.

시간 퍼짐.

시간 스프레드는 동일한 기본 주식, 동일한 가격, 그러나 만료 월의 옵션을 포함하는 확산 제품군을 나타냅니다. 모든 통화 또는 모든 풋으로 생성 될 수 있습니다.

캘린더 스프레드 또는 가로 스프레드라고도합니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 캘린더 스프레드를 참조하십시오.

너도 좋아할거야.

계속 읽기.

Straddles를 수입으로 사다.

스 트래들을 구입하는 것이 수익을 창출하는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 격차가 위 또는 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 큰 성과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. [읽어. ]

구매 주식을 씁니다.

장기적으로 특정 주식에 대해 매우 낙관적이고 그 주식을 구매하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 느낀다면, 주식을 풋 옵션에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다 할인. [읽어. ]

바이너리 옵션이란 무엇이며 어떻게 바이너리 옵션을 거래합니까?

디지털 옵션이라고도하는 이진 옵션은 특수한 종류의 이국적인 옵션에 속합니다. 이 옵션에서 옵션 거래자는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본의 방향으로 추측합니다. [읽어. ]

LEAPS® 옵션을 사용하여 성장주에 투자하십시오.

피터 린치 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS®에 대해 알아보고 다음 Microsoft®에 투자 할 수있는 훌륭한 옵션이라고 생각하는 이유가 무엇입니까? [읽어. ]

옵션 가격 결정에 대한 배당금의 효과.

주식이 발행 한 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이는 기본 배당금이 배당금 전일 배당금으로 인하되기 때문입니다. [읽어. ]

황소 호출 확산 : 해당 호출의 대안.

커버 된 콜을 쓰는 것의 대안으로, 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 훨씬 적은 황소 콜 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안. [읽어. ]

Covered Calls를 이용한 배당금 포털.

일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을합니다. 배당일 이전에 주식을 보유한 경우 배당을받을 자격이 있습니다. [읽어. ]

마진 콜이 아닌 콜을 이용한 레버리지.

주식 시장에서 더 높은 수익을 내기 위해서는 구매하고자하는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 마진에 주식을 구입하는 것입니다. [읽어. ]

옵션을 사용하는 데이 트레이딩.

하루 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만 하루 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. [읽어. ]

전화 걸기 비율 및 사용 방법은 무엇입니까?

풋 콜 비율, 그것이 파생되는 방법, 그리고 그것이 역 투자 지표로서 어떻게 사용될 수 있는지에 대해 배웁니다. [읽어. ]

Put-Call Parity 이해.

Put-call parity는 1969 년 한스 돌 (Hans Stoll)이 처음 발표 한 옵션 가격 결정에서 중요한 원칙이다. 콜 옵션의 프리미엄은 해당 풋 옵션에 대한 일정한 공정 가격을 암시한다고한다. 파업 가격과 만료일이 같고 반대의 경우도 마찬가지입니다. [읽어. ]

그리스인을 이해하십시오.

옵션 거래에서 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스 알파벳을 사용할 수 있습니다. 그들은 "그리스"로 알려져 있습니다. [읽어. ]

할인 현금 흐름 분석을 사용하여 보통주 평가.

스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 달려 있기 때문에 할인 된 현금 흐름이라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. [읽어. ]

페이스 북에서 우리를 팔로우하여 일일 전략 & amp; 팁!

옵션 기본 사항.

선물 기초.

낙관적 인 전략.

약세 전략.

중립 전략.

합성 위치.

옵션 차익 거래.

위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.

회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.

옵션 전략 : 짧은 시간 스프레드 사용.

질문 : 시장이 당신을 놀라게했을 때 당신은 무엇을합니까? 당신이 확신 할 수있는 유일한 것은 더 많은 변동성입니다.

답변 : 짧은 시간이 보급됩니다.

주식 시장의 변동성은 더블 딥 가능성에 대한 가장 최근의 우려 이후 상승했다. 영원한 낙관론자조차도 주식 시장에 좋은 소식을 찾기가 어려울 것입니다. 그러나 많은 contrarian 투자자는 모든 부정적인 뉴스에 위안을 찾고 시장이 걱정의 벽을 오르는 것에 따라 오래 살았습니다. 거래자는 스스로에게 묻습니다. & ldquo; 무슨 일이 일어나고 있는지에 따라 어떤 전략이 적절합니까? & rdquo;

좋은 거래자는 금융 도구 상자에있는 모든 거래 전략의 강점과 약점에 대한 정신 점검표를 가져야합니다. 시장이 하락하고 변동성이 높을 때 각 전략에는 고유 한 우려가 있습니다.

긴 스 트래들은 변동성이 급증 할 것으로 믿는 사람들에게 이상적인 전략처럼 보일 수 있습니다. 그러나 시장이 급증하면 옵션의 묵시적인 변동성이 감소 할 것이고 돈을 벌기가 어려울 것입니다. 짧은 straddle은 변동성이 계속 증가하는 경우 상당한 손실이 발생할 수 있으므로 반대의 문제가 있습니다. 수직 스프레드는 변동성 익스포저를 낮추지 만 올바른 방향을 선택해야합니다.

짧은 시간 스프레드는 시장이 거의 모든 것에 대해 불안하게 만들 때 거래 전략이 무엇인지에 대한 오래된 딜레마에 대한 훌륭한 해결책입니다. 짧은 시간 스프레드를 설명하는 가장 쉬운 방법은 먼 장시간 보급하는 것입니다.

장시간 보급은 단기 옵션 (시간 붕괴를 이용하기 위해)과 같은 옵션을 같은 달에 한꺼번에 구매하는 것입니다.

대부분의 스프레드와 마찬가지로 시간이 흐르면 초기 차변에 대한 위험이 높아집니다. 위의 예에서 초기 인출 금액은 1.25 달러였습니다.

장기간에 걸쳐 펼쳐지는 이익은 단점이있는 단기 옵션으로 인해 더 많은 옵션보다 빠른 속도로 쇠퇴하게됩니다.

시간 스프레드에서 이익을 극대화하기위한 두 가지 규칙이 있습니다. 그들이 ATM (at-the-money) 일 때 시간 스프레드가 가장 가치가 있으며 한 번 돈 근처에 있으면 시간이 만료 될 때 시간 스프레드가 더 수익률이 높아집니다.

성공 여부는 주식의 변동성과 파업 가격이 만료 시점에 얼마나 가까운 지에 달려 있습니다. 만료시 올바른 경고에서 너무 멀리 떨어져 있으면 대개 손실이 발생합니다.

스프레드의 각 다리는 동일한 파업을 공유하고 서로 상쇄되는 본질적인 가치를 가지기 때문에 시간 스프레드의 가치는 만료 될 때까지 1 개월 남은 앞 달의 옵션 체인 시간 값을보고 결정할 수 있습니다. 따라서 시간 스프레드의 이익 또는 손실은 옵션 시간 프리미엄과 마찬가지로 정규 분포 곡선에 속합니다.

위의 예는 만료일이 1 개월 남은 옵션 체인의 시간 값의 예입니다. 1.25 달러에 구입 한 스프레드에 대한 수익성이 매우 높습니다. 주식이 범위를 벗어나면 손실이 발생하므로 스프레드를 매도하는 것이 스프레드를 매수하는 것보다 더 실현 가능한 전략이됩니다.

& ldquo; 당신의 시간 & rdquo; (아래)는 두 달 간의 시간차가 중복되는 것을 보여줍니다. 보시다시피 정확한 마감 시간 범위를 선택할 수 있으면 안정적인 시장에서 오랜 시간이 확산 될 수 있습니다. 그러나 주식 시장에서 닫는 범위를 선택하는 것이 승리하는 파워 볼 수를 선택하는 것만 큼 어려운 시장이 그러한 혼란에 빠졌을 때 당신은 무엇을해야합니까?

짧은 시간 스프레드는 트레이더가 높은 변동성을 이용할 수있게 해주는 강력한 전략이됩니다. 돌아가서 우리의 오랜 시간 확산에 대한 손익분기 / 이익 범위를보십시오. 귀하의 옵션이 만기 또는 그 근처에서 만료 될 것이라는 확신을 가지면 그것은 좋은 거래입니다. 그러나 우리의 초기 전제를 기억하십시오. 변동성이 커지면서 더 많은 것을 기대할 때해야 할 일. 짧은 시간의 퍼짐은 긴 걸음과 비슷하지만 같은 노출 수준이 아닙니다. 아마도 이것이 우리가 짧은 시간을 펼쳤다는 이유입니다. The Poor Man & Strasdle; & rdquo; 그러나 우리는 쉽게 생각할 수있는 "The Thinking Man & Strasdle"이라고 쉽게 부를 수 있습니다. " 짧은 시간 스프레드에 대한 한 가지 단점은 큰 마진 요구 사항이지만, 그에 대한 해결책도 있습니다. 계속 지켜봐.

긴 호출 일정 스프레드 (가로 호출)

기술.

짧은 통화 옵션과 긴 통화 만료 옵션이 길면 긴 통화 캘린더 스프레드의 예입니다. 전략은 가장 일반적으로 동일한 스트라이크 (수평 스프레드)로 호출하지만 다른 스트라이크 (대각선 스프레드)로 호출 할 수도 있습니다.

가까운 장래 옵션의 수명 동안 꾸준히 약간 하락하는 주식 가격을 찾고, 장기 옵션의 수명 기간 동안의 상승 또는 내재 변동성의 급격한 상승을 찾습니다.

이 전략은 장기적으로 낙관적 인 전망과 단기적 중립 / 약세 전망을 결합합니다. 근본적인 주식이 가까운 기간의 옵션의 수명 동안 꾸준히 지속되거나 하락하는 경우, 그 옵션은 쓸데없이 만료되고 투자자는 장기적인 옵션을 자유롭고 명확하게 유지하게됩니다. 두 옵션의 가격이 같을 경우 전략은 항상 직위를 시작하기 위해 프리미엄을 지불해야합니다.

순 위 치 (만료시)

최대 이득.

최대 손실.

순 보험료 지불.

자극.

투자자는 장기간 콜 옵션을 구매하는 비용을 줄이기를 희망합니다.

변형.

여기에 설명 된 전략에는 파업은 같지만 만료가 다른 두 번의 호출이 포함됩니다. 대각선 스프레드는 만료는 물론 파업이 다른 두 건의 통화를 포함하여 약간 다른 수익 / 손실 프로필을가집니다. 그러나 기본 개념은 계속 적용될 것입니다.

최대 손실은 두 옵션이 패리티에 도달 할 때 발생합니다. 이것은 기본 주식이 충분하지 않아서 두 옵션 모두 쓸모 없게되거나 주식이 충분히 상승하여 두 옵션이 모두 돈이 많이 들어가고 본질적인 가치로 거래되는 경우 발생할 수 있습니다. 어느 경우이든, 손실은 그 직책을 시작하기 위해 지불 된 보험료 일 것입니다.

가까운 장래 옵션의 만료시, 기본 주식이 만기 옵션의 파업 가격에있을 경우 최대 이익이 발생합니다. 주식이 더 높은 경우 만료 옵션은 본질적인 가치를 가지며, 주식이 더 낮 으면 장기 옵션의 가치가 낮아집니다. 가까운 장래 옵션이 쓸모 없게되면, 투자자는 잠재적 인 이익에 상한선이없는 단순한 긴 콜 포지션으로 남게됩니다.

이익 / 손실.

단기적 옵션의 수명 기간 동안 잠재적 이익은 단기적 옵션이 장기적 옵션보다 더 빨리 가치가 하락하는 범위로 제한됩니다. 단기 옵션이 만료되면 전략은 잠재적 이익이 무제한 인 긴 통화가됩니다. 잠재적 손실은 직책을 시작하기 위해 지불 한 보험료로 제한됩니다.

옵션의 유효 기간이 만료되기 때문에 전략이 중단되는 수준은 기본 주식 가격, 묵시적인 변동성 및 시간 붕괴율의 함수입니다. 가까운 장래 옵션이 쓸모 없게 만기가되면, 주식이 행사 가격보다 많은 보험료를 지불하면 장기 옵션의 만료 시점을 위반하게됩니다. 그러나 당연히 직위가 시작되었을 때 지불 된 직불 카드와 동일한 신용에 대해 직위를 폐쇄해야하는 경우 언제든지 발생할 수 있습니다.

휘발성.

묵시적인 변동성의 증가, 다른 모든 요인의 동등성은이 전략에 매우 긍정적 인 영향을 미칩니다. 일반적으로 장기 옵션은 시장 변동성의 변화, 즉 베가 (Vega)의 증가에보다 민감합니다. 가까운 장래의 옵션과 다른 옵션은 서로 다른 암묵적인 변동성으로 거래 될 수 있고 아마도 거래 할 수 있다는 것을 알아 두십시오.

시간의 쇠퇴.

시간이지나 다른 모든 것이 평등 해지면 처음에는이 전략에 긍정적 인 영향을 미칩니다. 그러나 일단 단기적 옵션이 만료되면 전략은 시간이지나면서 가치가 침식 될 긴 통화가됩니다. 일반적으로 옵션의 만료 시간이 가까워 질수록 옵션의 시간 붕괴율이 증가합니다.

배정 위험.

예. 조기 할당은 언제든지 가능하지만 주식이 전 배당금 일 때만 통화 할 때 일반적으로 발생합니다. 일찍 운동해야 할 경우, 임무를 완수하기 위해 장기적인 옵션을 사용하려면 1 영업일 동안 짧은 주식 포지션을 설정해야합니다.

합병, 인수, 분할 또는 특별 배당과 같은 구조 조정 또는 자본화 사건에 주식이 관련되어있는 상황이 주식에 대한 옵션의 조기 행사와 관련된 일반적인 기대를 완전히 좌절시킬 수 있음을 인식하십시오.

만료 위험.

근소한. 만기가 가까워지면 가까운 장래의 통화 (스프레드의 짧은 쪽)를 행사해야한다면 장기적인 통화 옵션은 여전히 위험을 줄 수 있습니다. 장기 옵션이 만료되면 투자자를 대신하여 증권 중개인이이를 행사할 수 있습니다.

이 두 통화 옵션이 만료되는 시간의 차이로 인해 세타, 델타 및 감마가 다릅니다. 명백히, 단기간 호출은 시간 붕괴로부터 더 많은 고통을 겪는다. 즉, 더 큰 쎄타를 갖는다. 덜 직관적으로 단기간 통화는 델타가 낮지 만 감마가 높습니다 (파업이 금전적 인 경우). 즉, 주가가 급격하게 상승하면 가까운 장래의 통화가 주가에 훨씬 민감 해지고 그 가치가 더 비싼 장기 콜의 가치에 접근한다는 것을 의미합니다.

이 전략의 일반적인 변형은 기본 주식이 크게 이동하거나 장기 호출이 만료 될 때까지 이전 단편이 만료 될 때마다 다른 단기 옵션을 작성하는 것입니다.

거래 태백시

Sunday 11 March 2018

시간 확산 옵션 전략

No comments:

Post a Comment